微众银行和网商银行(微众银行与网商银行对比图片)

经过五年多的发展，一个专注消费金融，一个专注小微贷款的微众银行和网商银行，已经走出了自己的特色之路。作为数字化银行的代表，阿里的网商银行和腾讯的微众银行一直是业绩的领头羊，微众和网商也因为都是基于互联网开展业务而经常被拿来做比较。近日，网商银行和微众银行都发布了2021年全年业绩，在总资产上势均力敌。虽然网商银行的盈利能力仍然比微众低3倍，但网商银行在某些方面已经握有自己的独家优势。经过五年多的发展，一家专注消费金融，一家专注小微贷款的微众银行和网商银行，走出了自己的特色之路，为其他民营银行的发展奠定了模式参考样本。

微众银行:每四个中国人中就有一个在用。

2021年，市场环境仍受疫情和经济放缓的负面影响，但微众银行仍保持较高的业务增速。根据其最近发布的2021年年报，核心数据正在改善。资产方面，微众银行总资产突破4000亿元，达到4387亿元，比上年增长22.65%。其中，贷款及垫款净额2632.06亿；存放中央银行的现金和资金比上年末增加634.37亿元，增长159.30%。从结构上看，贷款净额占总资产的57.87%，比上年末增长1.58%。

从数据中可以看出，贷款和垫款占微众银行资产的半壁江山，占比57.87%。从贷款用途来看，微众银行经营性贷款翻倍，较去年增长253.24%，达到153.68亿元。目前贷款类型占5.84%。消费贷款仍是大头，2021年共发放1439.67亿元，占比54.70%，同比增长24.40%。

经营性贷款翻番主要是微众银行加大了对小微贷款的投入。年报显示，微众银行小微企业管理贷款规模较年初增长近100%；服务的工商实体数量比年初增长了170%以上。从贷款规模来看，截至2021年末，微众银行管理的贷款余额为7829亿元，其中表内贷款2632亿元，表外贷款5197亿元。

收入方面，营业收入269.89亿元，比上年增长35.75%，其中利息净收入179.82亿元，增长34%，净利润68.84亿元，比上年增长39%，净资产收益率28.24%。一位相关人士向银联POS中心表示，微众银行财报中的贷款减值准备和其他净递延税资产(扣除相应的递延税负债后)这两个关键数据过高，可能被用来隐藏利润，实际利润可能更高。信贷业务的利息收入仍是微众的主要利润来源。2021年收入229.76亿元，同比增长30.35%。值得注意的是，投资利息收入较去年下降5.04%，仅为16.48亿元。

微众银行2021年利息收入259.01亿元，同比增长27.24%，主要是生息资产增长；利息支出79.19亿元，同比增长14.84%，主要是有息负债增长所致。2021年手续费及佣金净收入87.08亿元，同比增长35.21%。微众银行表示，这主要是由于代销、资产服务等手续费收入增加。值得注意的是，微众银行自成立以来，一直保持着高速的年度利润增长。2017年至2021年，其净利润分别为14.48亿元、24.74亿元、39.5亿元、49.57亿元和68.84亿元，年复合增长率为37%。目前国内发展较快的银行年复合增长率在20%左右。2021年，我国商业银行净利润增速只有12.6%，微众银行已经保持了5年40%左右的增速，在银行业也是最好的。

资产质量方面，微众银行不良贷款率1.20%，与上年持平。贷款拨备率5.63%，拨备覆盖率467.46%，保持较好水平。此外，截至2021年底，微众银行个人有效客户数已达3.21亿，比去年底增加约4900万，这意味着中国每4个人中就有1个人是微众银行的客户。目前按个人用户数来看，中国农业建设和邮政储蓄银行排名前五，微众银行紧随其后，用户数约为招商银行和交通银行个人用户数之和。

就在微众银行发布2021年报告后，网商银行也交出了2021年的成绩单。从资产来看，截至2021年末，网商银行总资产为4258.3亿元，2020年为3112.56亿元，同比增长36.8%；负债总额达4078.9亿元，同比2020年的2972.67亿元增长37.2%。虽然仍然处于较快的增速，但对比这两个数字，2020年的增速都在100%以上，说明增速明显回落，说明资产负债扩张在放缓。

此外，网商银行贷款和存款总额增至1768.87亿，分别增长39.38%和1989.64亿，增长20.81%。2021年，网商银行资产扩张再上新台阶，微众银行成为数字银行中仅有的两家资产超过4000亿的银行。但相比赚钱能力，网商银行和微众银行还有距离，但利润增速亮眼。

营收方面，网商银行2021年实现营业收入139亿元，较2020年的营收86.18亿元增长61.33%；净利润20.9亿元，2021年为12.86亿元，同比增长约62.7%。相比之下，网商银行的营收和利润大约是微众银行的1/2和1/3。网商在营收和利润的同比增速上有很强的后劲，相信在2022年，两者的收入和利润水平会更加接近。

在总资产相差不大的情况下，网商银行和微众银行在营收和利润上有明显差距，主要是业务模式不同。网银业务主要面向小微企业。年报显示，2021年，其累计服务小微经营者4554万户，是目前服务小微企业数量最多的银行。相比微众银行的88万和招商银行的91.33万，网银一直一骑绝尘。值得注意的是，年报还提到，2021年网商银行新增客户中，运营首次放款人占比超过80%，连续两年新增用户净增长超过1000万。但由于基数较大，新增用户增速较去年有所放缓。

此前，网商银行表示，2021年，公司与全国900多个县政府达成合作。供应链金融方面，网商银行与18个行业500多家核心企业合作。年报还显示，70%的小微企业经营者平均贷款期限在3个月以内，超过70%的贷款单笔利息成本低于100元。

小微企业主和首次借款人成为主流客户，意味着单个用户投入的资金收益比低于消费金融产品，这也可以解释网商银行收入和利润远低于微众的原因。此外，截至2021年末，网商银行不良贷款率为1.53%，与2021年基本持平，仅上升0.01个百分点，处于较低水平；拨备覆盖率为363.95%，较去年末上升53.05%；资本充足率12.50%，成本收入比34.6%。

零售之王PK肖伟霸王

腾讯牵头的微众银行成立于2014年12月16日。它的成立不仅开启了民间资本设立银行的浪潮，也开启了数字银行的新时代。5个月后，阿里牵头的网商银行也获批。无独有偶，成立时间也体现在业绩排名上。目前成立的19家民营银行中，微众银行和网商银行一直排在前两位，微众银行第一，网商银行第二。

由于控股股东带来的场景不同，微众银行和网商银行走向了不同的发展方向。微众银行基于腾讯的社交场景，主要面对个人用户的存款消费场景。所以在成立之初就定下了“一存一贷”的基调。在多年的发展中，与QQ、微信有深度链接，发放个人消费贷款时可以提供快速审批服务。基于社交属性积累的个人用户数据分析，也可以为风险控制提供完整的个人画像。

目前，微众银行的主要业务分为“个人银行”和“公司银行”。个人银行业务包括消费信贷产品微贷、小微微贷商务版(小微户贷)、全行账户微账、存款理财服务、提供纯线上车贷服务的汽车金融、微众银行APP即满足存款、贷款、汇款、支付和投资理财。法人银行包括小微企业贷款、供应链金融产品、产业金融、现金管理服务产品全行交易银行，无需抵押物和纸质材料。

从业绩分析可以看出，目前“微贷”、“鹅花钱”等个人消费金融产品仍是微众银行的拳头产品，个人贷款占全年发放贷款和垫款的60%以上，消费贷款占54.70%。据统计，即使不包括部分产品的服务费，微众银行个人消费贷款产品的年利率也在10.8%-16.2%之间，远高于小微企业贷款，这也是微众银行盈利能力强的重要原因。微众拥有大量的用户和强大的代销业务，很有可能成为继招商银行之后的下一个“零售之王”。

阿里出身的网商银行，从成立之初就拥有小微企业基因。网商银行的前身是阿里小贷，最初是为B2B平台上诚信通的用户提供融资。随着淘宝、天猫等C端电商平台的崛起，阿里小贷将业务重点放在了中小电商平台的商户上，这种商业模式也延续到了后来成立的网商小贷。网商银行在成立之初就设立了“小存小贷”的业务模式，即向通常无法通过传统金融渠道获得贷款的小微客户发放“小额、短期”的信用贷款。

在年报业绩中，除了收入和利润增速比微众银行更突出外，网商银行服务的微商数量高达4554万，是微众银行的近52倍，招商银行的近50倍。可谓是“小微霸主”。基于阿里的电商和支付背景，网商银行主打小微企业贷款是合理的。在零售端，由于个人信贷会与支付宝的支付和消费金融业务重叠，网商银行的零售消费信贷业务发展并不充分。个人业务很大概率“被要求”规划与蚂蚁消费金融相关，因此不会支持网商银行单独重塑“个人信贷”业务。

数字银行的破壁

2020年以来，一次次的疫情使得用户对非接触、数字化服务的银行存贷款需求和接受度急剧上升，数字化银行业务模式的优势得以展现。除了微众银行和网商银行，王新银行、苏宁银行等后起之秀也发展迅速。2021年，苏宁银行首次迎来1012.2亿元资产，同比增长39.5%。营收方面，其2021年综合营业收入34.56亿元，同比增长23.31%。净利润6.03亿元，同比增长41.10%。

新网银行总资产571.16亿元，2020年同期为405.61亿元，同比增长40.82%；营业收入26.41亿元，同比增长12.05%；全年累计实现净利润9.18亿元，同比增长29.97%。目前，很多省市都在大力发展数字银行。今年年初，重庆市人民政府发布《重庆市金融改革发展“十四五”规划(2021-2025)》，指出要提升消费金融服务能力，将技术实力强、数据基础好的消费金融公司转型为数字化银行。未来，数字银行的价值将不断显现。