1500亿！跨境理财通试点正式启动

经过一年多的预热，粤港澳大湾区“跨境财富管理”业务试点于9月10日正式启动。 早在2020年6月，中国人民银行与香港金融管理局和澳门金融管理局联合发布公告，在粤港澳大湾区开展“跨境财富管理”业务试点。 在多方共同努力下，9月10日，粤港澳三地同步发布《粤港澳大湾区跨境财富管理试点实施细则》(以下简称《细则》)，标志着跨境财富管理试点正式启动。 中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘在启动仪式上表示，“跨境理财通”试点开辟了内地及港澳个人跨境投资的新通道，将进一步便利居民享受优质金融服务，促进粤港澳居民生活深度融合；将进一步促进内地与港澳金融市场的互联互通，提高中国金融市场双向开放水平；这将进一步为港澳金融业的发展注入新的活力，推动中国国际金融中心的建设和发展。 “跨境理财通”业务试点支持内地大湾区、港澳个人投资对方银行销售的合格投资产品，根据投资者身份可分为“南向通”和“北向通”。 “南向通”是指粤港澳大湾区的内地居民通过在港澳银行开立投资账户，购买港澳地区银行销售的合格投资产品；“北向通”是指港澳居民通过在粤港澳大湾区的内地银行开立投资账户，购买内地银行销售的合格投资产品。 “跨境理财通”在防控金融风险方面有严格的机制安排。 9月10日，在广东省人民政府新闻办举办的粤港澳大湾区“跨境理财通”新闻发布会上，中国人民银行广州分行副行长苏云表示，投资者应在投资产品购买地开立投资者账户，在资金汇出地开立汇款账户。 在投资者和汇款人之间建立闭环汇款关系，对跨境资金总量和单个投资者额度进行管理，可以有效防范跨境金融风险。 同时，跨境理财业务注重投资者权益保护。 苏云表示，“考虑到三地不同的法律制度和投资者不同的消费习惯，我们在业务试点中加强了与港澳金融管理部门的协调合作，加强信息共享，建立纠纷解决机制，共同夯实投资者权益保护的基础，确保大湾区居民跨境投资理财产品时，权益能够得到最大的保障。" 潘还表示，在制定“跨境财富管理”试点实施细则的过程中，我们高度重视投资者体验和投资者权益保护。 试点启动后，内地金融管理部门将与港澳金融监管机构在信息共享、投资者保护等方面密切合作，共同为试点平稳运行提供政策支持和保障。 在额度管理方面，根据实施细则，北行通跨境资金净流入上限和南行通跨境资金净流出上限不超过跨境理财试点业务总量。 目前，“跨境财富管理”业务试点总额暂定为1500亿元。 “对于国内投资者来说，‘跨境财富管理通’将进一步拓宽大湾区居民和高净值人群的资产配置渠道。除了股票、基金、债券之外，未来还可以进一步投资香港的银行理财产品，可配置的产品和方式将更加多样，让他们能够全面深入地把握国际金融市场价格波动带来的投资机会。 中国银行业研究所高级研究员王攸欣在接受《证券日报》记者采访时表示，对于港澳地区的投资者来说，中国的金融市场将进一步开放，投资人民币资产的渠道将会更多，分享中国经济增长的红利。 “跨境财富管理”业务对于促进大湾区金融市场双向开放、提升中国金融市场吸引力、巩固中国国际金融中心地位具有重要意义。 “跨境理财通”开辟人民币国际化新路径。9月10日，备受瞩目的“跨境理财通”业务试点正式落地。 这是国家支持粤港澳大湾区建设、促进内地与港澳金融合作的重要举措。也是继QFII/QDII、基金互认、沪港通、深港通、债券通之后的又一重要金融创新举措。 “跨境理财通”的推出，拓展了境内外资本流动的渠道，意味着我国资本项目可兑换进一步开放，资本项目下人民币可兑换程度进一步提高。 资本账户开放是人民币国际化的重要条件。 长期以来，中国有序推进金融开放，与人民币国际化形成良性互动。 IMF数据显示，截至今年一季度末，人民币外汇储备总额从去年第四季度的2694.9亿美元升至2874.6亿美元，实现连续9个季度增长。 与此同时，人民币在全球外汇储备中的比重增至2.45%，创下自2016年第四季度IMF报告这一数据以来的新高。 根据《粤港澳大湾区跨境财富管理试点实施细则》，跨境财富管理试点使用人民币进行跨境结算，资金交换在离岸市场完成。 “北向”和“南向”资金的跨境汇款通过人民币跨境支付系统(CIPS)处理。 在我国扩大金融双向开放的背景下，“跨境财富管理”的推出无疑为人民币国际化开辟了一条新的路径。 一方面，人民币在粤港澳大湾区的跨境流通将加速人民币国际化；另一方面，将进一步巩固中国国际金融中心和全球离岸人民币业务枢纽的地位。 在我看来，“跨境理财通”的推出有利于拓宽离岸人民币投资渠道，丰富人民币投资产品，增加离岸人民币资金池深度，激发国际投资者使用和持有人民币的热情，打造人民币区域流通体系。 从另一个角度看，“跨境财富管理”也将提振跨境资本市场的流动性，从而进一步加强中国金融市场开放的广度和深度。 粤港澳大湾区的“跨境财富管理链接”即将到来:许多银行表示，它们已准备好让投资者参与进来。9月10日下午，粤港澳同步发布《粤港澳大湾区跨境财富管理通实施细则》(以下简称《实施细则》)，“跨境财富管理通”业务试点正式启动。 丝路智谷研究院院长梁海明在接受《证券日报》记者采访时表示，“跨境理财通”的正式落地，是继两地股票、债券通之后，内地资本账户开放的又一重要里程碑。也是推动中港两地离岸人民币业务发展的重大突破，是深化粤港澳大湾区金融合作的一个亮点。 粤港澳大湾区的一些银行已经准备好了。所谓“跨境理财通”，是指内地粤港澳大湾区、港澳投资者通过区内银行体系建立的资金闭环通道，跨境投资其他银行销售的合格投资产品或理财产品。 “之前为了买香港的理财产品，我特意去当地开了个银行账户。现在有了‘跨境理财’的业务，非常方便。 深圳市民华女士对《证券日报》记者表示。 “我们的‘湾区一呼’业务已经准备就绪，将与内地招商银行合作，为客户提供粤港澳大湾区跨境财富管理服务。 目前正在对有兴趣推出相关服务的合格客户进行问卷调查。参与日期为9月30日。 招行永隆银行客户经理告诉《证券日报》记者。 记者了解到，目前国内和香港部分大型银行已经对“跨境财富管理”系统进行了最后的测试，待实施细则正式发布后随时可以正式上线。 例如，香港财富管理及个人银行业务主管吴杨瑜最近对外界表示，她已做好准备，并有信心在“跨境财富管理通”开通后提供服务。 恒生银行投资产品及咨询业务主管李佩珊也表示，已经做好准备，并将聘请更多跨境财富管理专员，以更好地服务客户。同时选择了大陆合作银行。 事实上，早在5月份，粤港澳大湾区已有多家内地银行表示已做好相关准备。 如工商银行表示，经过近两年的筹备，已完成跨境财富管理的制度建设、产品设计、投资者保护、风险防控等工作。农行透露，系统建设准备工作已经完成。跨境理财业务实施后，投资者可通过银行柜台和电子渠道购买和赎回跨境理财产品。 中南财经政法大学数字经济研究院执行院长潘鹤林对《证券日报》记者表示，“跨境理财通”的推出，不仅满足了粤港澳大湾区居民自主、多元化的投资需求，也为符合条件的银行提供了新的发展机遇。 此外，“跨境理财通”是进一步丰富人民币计价金融产品、有效扩大境内外资本流动、提升跨境投资便利性、促进内地与港澳金融合作和经济协调发展的渠道，对深化金融市场改革开放具有重要意义。 投资者开户需要满足一定的条件。据中国人民银行深圳中心支行行长邢玉晶介绍，“跨境财富管理”规则在“实施细则”颁布30天后生效 从10月10日开始，内地代销银行可以向中国人民银行申报。 备案完成后才能开展业务。 那么，投资者想要参与“跨境财富管理”，需要满足哪些条件？如何开户？据了解，“跨境理财通”分为“北向通”和“南向通” 其中，“北向通”是指港澳投资者在粤港澳大湾区内地代销银行开立个人投资账户，通过闭环资金渠道汇入资金，购买内地代销银行销售的投资产品；“南向通”是指粤港澳大湾区内地投资者在港澳销售银行开立个人投资账户，通过闭环资金渠道汇入资金，购买港澳销售银行销售的投资产品。 大陆投资者开展“南向通信”业务，需要符合以下条件:一是具有完全民事行为能力；二是具有粤港澳大湾区大陆9个城市的户籍或在粤港澳大湾区大陆9个城市连续缴纳社保或个人所得税满5年；三是具有2年以上投资经历，最近3个月家庭金融净资产余额不低于100万元，或者最近3个月家庭金融资产余额不低于200万元。 相应的，港澳投资者从事“北通”业务，必须是持有香港身份证的香港居民(包括永久居民和非永久居民)，被香港银行评定为不属于弱势群体的客户。 “北链”的投资者必须以个人名义进行投资，不接受联名或公司客户形式的投资，也不得授权第三方操作账户。 那么，“跨界理财”的产品有哪些呢？中国香港金管局表示，考虑到一般投资者对两地理财产品的了解、产品特点和可接受的风险，初期将涵盖低风险和相对简单的理财产品。 因此，一些结构性产品或衍生品(如期货、期权)不会被纳入初始阶段的合格范围。 具体来说，“北链”的合格理财产品将涵盖公募基金和固定收益类(主要投资于债券和存款)以及权益类(主要投资于股票)的定义为中低风险的公众理财产品。 南汇的合格理财产品主要包括存款(但不包括结构性存款)、中低风险且不复杂的债券、在香港注册并经香港证监会认可的基金。 额度方面，“南向通”和“北向通”总额度暂定为1500亿元，每个投资者个人额度为100万元，因此跨境汇款必须用人民币。 “跨境财富管理通”的推出将促进大湾区银行的合作与发展，无疑将为粤港澳大湾区银行带来新的机遇。 光大证券研究所金融行业首席分析师王亦丰对《证券日报》记者表示，“跨境理财通”将进一步拓展中资银行的业务机会。一些综合经营、国际化程度较高的银行，不排除两岸客户转介和推介、集团内部跨境业务联动、银行理财产品定制等。，受益于合作银行和代销/代销银行维度的“跨境理财通”业务。 与此同时，外资银行也有望获得接触内地客户的新途径。 博通咨询金融行业高级分析师王鹏博在接受《证券日报》记者采访时表示，“跨境财富管理”可以满足居民多元化的投资服务需求。对于银行来说，一方面增加了客户群，另一方面可以使银行加速推出更丰富的金融产品，这是深化金融市场改革的一大进步。 那么跨境财富管理会让内地银行受益于哪些业务发展呢？王鹏博认为，高端理财业务的发展会受益，理财产品也会受益，因为相对而言，中国的理财收益率高于欧美，收益更稳定。 此外，基金投资业务也会受益，但受益程度不高。 王鹏博补充道，对于银行来说，需要满足相关条件才能发展行业。同时，他们必须建立符合标准的相关内部控制系统和风险控制系统，并且他们必须具有相关的争议解决机制。 对于投资者来说，需要对风险有更清晰的认识，合理配置投资相关标的的比例。